这两天，想必大家都看到了新闻，也收到了金融机构的短信。
个人养老金账户开户已经开始。
今天老南就个人养老金的产品选择，和大家聊聊。
因为本篇只谈产品选择，基本概念可参考：《个人养老账户出台，买不买？必须买！》；
税收优惠，可参考《个人养老账户税收优惠低至3%，真是送钱了》。
01
首先，开户选择，其实没特别的建议和讲究，毕竟只是个通道，当前各家机构这方面的服务，并没有哪家特别突出。更何况这个账户，未来还是可以转到其他机构的。
老南的建议还是，在你常用的银行或券商即可，避免账户过多，管理起来麻烦。
当然，从收益最大化的角度而言，你可以稍微等等。因为各家机构都会来抢客户，各种奖励政策也不会少，类似前两年的ETC。
虽然是蚊子肉，但也是肉。
02
其次，关于投资品种，大类资产角度，建议只考虑股基，低风险的债基、货基、银行存款并不建议。
之所以这个建议，在于你投资的周期，是超长的，动则10年，甚至20年。这个超长周期的持有，足以熨平股票基金这样高波动的资产。
以万得普通型股票指数为例：
这个指数衡量了03年12月底至今，近20年国内股票型公募的业绩均值。
长期年化收益率，随着牛熊交替，在13%-17%之间波动。即使本轮当前的熊市，截止上周五的年化收益还在15%。
而且持有5年后，这个年化收益越来越稳定，无论大涨大跌，年化收益波动越来越小。
不过考虑到个人养老金是每月定投，账面收益会低一些，毕竟本金是分期投入的。
当然，你也可以去选择债基，甚至大额存单，但长期而言是有可能跑输通胀的，失去了养老金投资的意义。
毕竟这么长的持有周期，你既然都丧失了流动性，为何抛弃高的多的流动性溢价？
任何一个正常的国家，长期而言，股市永远是最优选。
03
说完大类资产，再说具体产品。老南的建议是，优先考虑主动型股票基金，优先考虑主动型股票基金FOF。
之所欲选择主动型股票基金，也是基于历史数据。用万得普通型股票指数，和沪深、中证比较下：
相信你肉眼都能看出，主动型基金相对指数，有明显的超额收益，而且时间越长超额越高。
毕竟A股还是个新兴市场，散户占比过高，导致市场波动远高于海外股市，所以主动型产品相对被动指数，有非常显著的超额。
当然，如果未来某年，A股也成熟起来，那自然也可以把主动型基金调换成指数型。
这里特别提一下，之所以我提到公募FOF，在于我相信绝大部分投资者，并不具备公募基金的前期选择、期间管理、后期调整的能力，最终导致基金投资者回报低于基金回报。
不如通过一些优质的公募FOF，来追求市场平均回报率。
具体可参考我之前写过的《聊聊FOF，你值得拥有的产品》，后期有空会写写FOF和投顾的区别。
当然，考虑到现在各家公募基金，还在完成产品备案、改造的过程中，一些养老FOF型产品还在逐渐退出，所以也不急这一两天，可以观察下。
而且，不少公募为了抢客户，也开始纷纷打折，已经有机构给出了管理费5折优惠。
结
所以，总结下来就是，超长持有期，通过主动性股票基金FOF，来获取行业平均收益。
最后给你们算个账，让大家开心下。
如果20年，每月，累计投入24万，假设年化收益是12%，到期是98.9万；假设年化收益是15%，到期是.7万。
再考虑省下的税，尤其是20%以上实际税率的，太香了。
-END-