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红枣会重演年苹果行情吗去除调研图 [复制链接]

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上周三凌晨发布了一个7月中旬行情梳理,谈到红枣会有爆发性行情,结果当天就开始了爆发性行情

7月中旬盘面梳理

涨幅比弱很多,合约周五出现涨停!

这一波行情,主要原因还是高温导致;因为高温,导致果子坐不住,落果很严重,有些地方落果高达80%;直接导致今年*红枣平均减仓50%左右(落果30-80%不等,我们姑且采用中间点位)具体访谈因为涉及版权问题,不放出来!免得再次被投诉!

经过计算,此次*干旱天气,对全国红枣市场产能影响大约34.5%(姑且认为目前调研数据*普遍性,不是个别地区,另外,全国其他地方没有出现大回馈,先认定10%减产!撂荒砍伐数据是之前市场提供的反馈)

减产34.5%?这个不经让我想起了年的苹果行情

首先,我们梳理下上次苹果行情的起爆点

首先,年2月23日,对交割品的认识逐渐清晰化,春节过后,市场人士开始对于纸夹膜苹果的指标测试,测试结果显示纸夹膜符合标准的比例较低,到5月不达标的可能性较高,即使有达标整理成本也不会低,市场对于纸夹膜交割的疑虑降温,5月合约仓单成本在元/吨之上,苹果期货的第一次交割再一次强化了市场对于交割品的认识;这个消息出来后,导致当天大涨5.63%;主力持仓达到3.6万;然后市场出现了一轮震荡行情!

然后,清明节苹果主产区大面积遭遇霜冻,而此时新季苹果大部分已经开花,开花期遭遇霜冻的苹果花出现大面积损伤,市场开始出现了苹果减产的声音,随后多家机构深入主产区调研,调研数据纷纷显示今年苹果或大幅减产;4月23日,多头调研中直接苹果树下开单,一举拉出4.57%的爆发行情,当天主力合约持仓有5.6万增仓到8.3万;

接着,随着5月14日,产区坐果量逐步明朗,大部分坐果差,引发市场对新季减产可供交割的苹果有限的担忧;当天拉出4.23%涨幅,接着第二天直接拉涨停

接着,6月12日,各机构套袋调研结果出来,产区减产坐实,迎来连续大涨,一周从涨到最高;大约点行情!

最后,高开突破调整后,多头再次涌入,以减产,空头交割有问题,一举拿下高点,非主力合约拿下了0点!圆满画上了这轮减产的大行情!

当然,后来合约打到了最高的历史最高价,宣布了这轮行情的结束,主要是交割规则导致的多逼空行情!

那,目前我们红枣是否会上演同样的大行情吗?

上轮苹果行情是天气引起减产导致的,这次红枣也是天气引起减产预期!

首先,我们看看技术面

6月22日的为期3周的整理,突破整理平台和下行趋势线;而上轮苹果也是经过了5周整理,突破整理平台!这点技术上看是一致的!具有爆发力度!

其次,我们看看交割层面

年,交割规则开始非常严格,加上减产,导致可供交割品很少,而且交割仓单成本非常高,这是导致行情高度都核心因素,也就是多头逼仓行情!

年开始交割规则

1、质量容许度不超过5%,果径大于80mm

2、替代品狭窄,紧紧是果径下降5mm,但是贴水多了元/吨;这导致可交割的稀少!空头组织货源很难!

我们来看看合约开始品种交割情况

从交割来看,最后交割量偏少!

而红枣的交割上来看,目前交割的标准还是被产业认可的,正常年份下,组织货源不是太难!替代交割品还是比较充足!

历史交割来看,红枣的交割流程还是非常顺利,基本上很难出现之前苹果交割过程中标准不确定性!所以从交割层面来看,红枣高度可能有所压制!

第三,我们看看减产问题对交割影响

年苹果到套袋确定产量减产30%左右,导致合约到合约交割货源有较大影响,这个就是多天逼仓空头的一个重要原因!

对应红枣来看,目前是天气落果减产50%左右,而*产量占全国48%,差不多一半!另外,考虑到砍树转种和撂荒的预期,再扣除原先的20%产能,也就是总体*产能要减产到60%左右,折合到全国产能减产也差不多35%左右!

另外,今年高温天气,*出现这个情况,其他地区也会有一些类似情况发生,我们做10-20%预估减产,折算到全国下来,也少了5-10%的量能,所以,今年保守估计红枣减产35-40%之间!

因为交割品,11月1日之前的红枣不得在当年11月1日之后注册!!

所以,目前09合约交割的是老的果子,这个现有库存还是比较充分,合约涨幅就有限制,而01合约开始是交割都今年新果,受到减产预期,所以就会出现大幅度上涨!从仓单来看,今年仓单高于去年同期,所以09合约多头注意保护!

所以,01以后的合约具有较大都看涨预期!但是,这个只是交割层面!而红枣可以库存2年,去年的果子也很多,价格如果太高,市场会接受吗?而17年都苹果和18年苹果,冷库里面苹果历史低位,这个是行情高度都一个参考!

所以后期这个行情能看多高,要看市场对高价红枣的接受程度!年的果子消化不掉,对于年都果子高度有很大压制空间,所以上涨过程肯定会大幅度拉锯战!把握节奏,你才可以从中赚到钱!

最后,我们说下,年丰产的红枣能否应用到-合约交割上!

从规则来看,是没法应用到交割的!

但是有传说老果子可以清洗后,做相关处理入库交割;但是老果子4-9月经过冷库存放,很多理化指标都发生了变化,如果侥幸通过检测入库,但是复检不通过,就会面临20%的违约金赔偿!这个风险也不小,所以空头不一定去冒险这么去做!

那到底红枣合约能走多高?

我们先看看历史价格走势图

历史产量图,年到年一直是持续上涨!

从图来看,年下半年开始到年出现价格高点,这个过程,我们找供需问题上,很难找到相关信息!找历史数据很难找到相关信息,得出价格上涨都原因,最后我们只能在资本的推动上找原因!

我们看到一个有趣的事情,红枣标志性品牌

从在产业地沧州成立公司,运营好想你品牌到年深交所上市期间,辉煌的过程,刚好伴随着红枣的大涨行情!我们不知道是造就了红枣行情,还是红枣行情造就了的辉煌!

或许另外一个原因是06年开始,我国兴起食品养生,导致红枣在养生餐或者养生食品里面添加量大,需求旺盛了!

本轮行情,能走多高?回到历史高位吗?这个个人不是很认同!

从库消比来看,目前出现拐点,今年的库存有58万吨,如果产能损失30%,差不多万吨,这个总体来看确实会出现供应缺口,市场价格必然引起大幅度上涨,所以反弹肯定有高度!具体能到多少,确实很难判断!历史新高,1年时间不一定能到,明年如果行情好,价格必然还会下来!从仓单来看,09的仓单数量很大,这个必然对01以后都合约价格上涨有压制!

红枣的存储周期是3年,加工存储周期是2年;所以社会库存多少,企业库存多少,加工产品库存多少,这个都是需要去考虑!因时间和资源有限,所以不能更深入的研究!

最后,通过技术面做一个简单都方向判断

1、09合约第一步先看到和日均线之间压力,大概是-之间,如果这个位置遇到大回调,必然带动01以后都回调!如果越过,就看仓单会不会注销,如果注销,行情可能走掉逼仓行情!货主选择把货留到明年现货去买,这个时候09合约可能去创历史新高去!重点

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